Jeg har fått noen kommentarer og spørsmål angående mine investeringer. Jeg velger derfor å gi en beskrivelse av strategien. Det viktigste elementet er at investeringene gires opp. Dette øker avkastningen betydelig, men også risikoen. Risikoen reduserer jeg ved å plassere pengene i fond og ikke enkeltaksjer. I tillegg fordeles investeringene på flere fond. Fond velger jeg bl.a. ut i fra forvaltningshonorar og belåningsgrad. Jeg har nå kun indeksfond og har fordelt investeringen på tre regioner, globalt, vekstmarkeder og Norge.

Det som er litt spesielt for meg er at egenkapitalen kunne vært brukt til å nedbetale kredittkort. Det gjør egenkapitalen så dyr at jeg bør ha minst mulig egenkapital investert i fond. Jeg utnytter kredittgrensen hos Nordnet maksimalt. Stiger verdien av fondene slik at jeg får mer egenkapital enn det jeg trenger selger jeg andeler og betaler ned på kredittkortgjelden. Det gjør at jeg får stadig mindre gjeld totalt. Egenkapitalkostnaden blir stadig lavere ved at jeg betaler ned det dyreste kortet først. Det å selge fondsandeler etter kursoppgang sikrer gevinst og reduserer tapene ved eventuelt børsfall. Skulle det bli et børskrakk fører jeg penger tilbake for å unngå overbelåning. De pengene blir da brukt til å kjøpe fond billig.

To eksempler illustrerer effekten av giring.

Hvis jeg kjøper fond for 100 og låner 50 av Nordnet til 6,05 % effektiv rente vil det koste 3,025 pr år. Tar jeg hensyn til at de 50 som er egne penger kunne vært brukt til nedbetaling av kredittkortgjeld med effektiv rente på 22,53 % så koster egenkapitalen 11,265 pr år. De totale kostnader blir dermed 14,29 pr. år. Det betyr at fondene må øke i verdi fra 100 til 114,29 på et år for å gå i null.

Hvis jeg derimot reduserer egenkapitalen ned til 20 % ser det slik ut:

80 i lån fra Nordnet til 6,05 % effektiv rente koster 4,84 pr år. 20 i egenkapital til effektiv rente 22,53 % koster 4,506. Totale kostnader blir 9,346. Fondene må da øke fra 100 til 109,386 på et år for å gå i null.

Dette illustrerer hvor viktig det er med høy belåningsgrad. Etter at Nordnet økte belåningsgraden på enkelte fond har jeg klart å holde egenkapitalen på rundt 20 %.

Avslutningsvis vil jeg bare forklare hvordan belåning kan brukes til å få betydelig høyere avkastning av investeringene.

Har du 100.000 kr plassert i aksjefond og kursene går opp med 10 % på et år så sitter du med verdier for 110.000 kr og har tjent 10.000 kr.

Men hvis du vil ha en høyere avkastning kan du gjøre følgende: Du tar 100.000 kr du har selv og låner 300.000 hos Nordnet slik at du kan kjøpe fond for 400.000. Nordnet tar da pant i investeringene og gir en lav rente på det du låner.

Du får dermed aksjefond for 400.000 og en gjeld på 300.000 kr. Nettoverdien er da 100.000 kr.

Dersom kursene stiger med 10 % på et år og renten på gjelden er 6,05 % (det er den effektive renten Nordnet tar) sitter du igjen med følgende:
Aksjefond 400.000 + 10 % = 440.000
Gjeld 300.000 + 6,05 % = 318.150
Netto =121.850

Dine 100.000 kr har vokst til 121.850 kr på et år. Altså en avkastning på 21,85 % selv om kursene bare har gått opp 10 %. Ved å belåne verdipapirene så forsterker du virkningen av kursendringer. Dette gjelder også andre veien.

Dersom kursene faller med 10 % på et år blir resultatet følgende.
Aksjefond 400.000 – 10 % = 360.000
Gjeld 300.000 + 6,05 % = 318.150
Netto = 41.850

De 100.000 du investerte av egne midler er nå blitt redusert til 41.850. Du har tapt  58,15 % av pengene dine selv om kursene bare falt med 10 %.

Jeg sparer også i IPS

Jeg har 20 % i obligasjonsfond og resten i aksjefond. Jeg setter inn det årlige innskuddet i juni. Beholdningen blir rebalansert i januar hvert år. Når jeg blir 50 kommer jeg til å gradvis øke andelen i obligasjonsfond. Skattereglene for IPS har blitt stadig dårligere. Jeg betalte mitt siste innskudd i 2016. Jeg kommer ikke til å gjenoppta sparingen i IPS.